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2017年保险资管业保持平稳发展态势

来源:金融时报-中国金融新闻  作者: 发布时间:2018-08-16 10:36 人气: 65人阅读

2017年保险资管业保持平稳发展态势 投资收益更趋安全稳健 


 

        近年来,我国保险资产管理行业发展取得显著成绩。目前,保险资管已成为国内“大资管”的重要组成部分,在服务实体经济、支持国家战略等方面发挥着越来越重要的作用,在经济金融等领域的影响力也在稳步提升。8月15日,中国保险资产管理业协会正式发布《中国保险资产管理业发展报告(2018)》(以下简称《报告》)。《报告》显示,截至2017年末,保险资金运用整体稳健,保险资产管理行业发展总体平稳,保险资金运用余额14.92万亿元,较年初增长11.42%。

 

        投资能力持续加强

 

        《报告》指出,2017年,保险资产管理业的投资能力持续加强。具体而言,截至2017年末,一是投资能力较为健全,32家保险资产管理机构中,具有五类及以上能力牌照的机构数占调研总家数的72%;23家保险资产管理公司中,具有五类及以上投资管理能力的公司占比达91%。二是传统投资和另类投资成保险资管业资产配置的两大方向,保险资产管理公司基本实现百分之百具备股票和债券投资能力;基础设施和不动产产品创新能力是保险资产管理机构的另一较为集中持牌领域。

 

        而在保险资产管理业投资管理情况方面,2017年,保险资金余额持续增长,增速有所放缓,同时,配置结构更趋优化,比例合理。此外,投资收益更趋安全稳健,2017年,实现保险资金运用收益率5.77%,较去年上行0.11个百分点,这主要得益于较好地进行了大类资产配置,通过多元化配置,分散风险,减少了集中度,提升了稳定性。

 

        从整体情况看,2017年,32家保险资产管理机构的资产管理规模约15.29万亿元,同比增长11.44%。从受托保险资金角度看,2017年末,32家保险资产管理机构共受托保险资金11.8万亿元,占其资产管理规模的77%,其中,23家保险资产管理公司共受托管理保险资金11.2万亿元,保险资产管理公司是管理保险资金运用最主要的主体。从第三方资产管理业务角度看,截至2017年末,32家保险资产管理机构第三方业务管理规模为5.06万亿元,占资管机构管理资产规模的34.38%,同比增长24.02%。从企业年金管理角度看,截至2017年末,据人社部数据显示,共有21家金融机构具备企业年金基金管理人资格,其中,保险机构7家,共管理组合数2239个,占比65%;管理组合资产规模6799.30亿元,占比55%。

 

        重视金融科技应用

 

        《报告》还披露了2017年保险资产管理产品注册及创新情况。2017年,从整体情况看,24家保险资产管理机构注册债权投资计划和股权投资计划共216项,同比增长42%;注册规模5075.47亿元,同比增长60%。从产品注册特点看,一是收益率基本稳定,2017年实际注册债权投资计划平均投资收益率为5.78%,较2016年下降15个基点。二是平均投资期限体现长期性,基础设施债权投资计划平均期限7.3年;不动产债权投资计划平均期限5.36年。三是增信方式稳定,保险债权计划中,企业担保数量比66%;免增信56项,占比27%。四是信用评级较高,产品债项方面,AAA级数量占比84%,较2016年上升约6个百分点。五是基础设施债权投资计划主要投向交通及能源行业,不动产债权投资计划主要投向商业不动产及棚户区改造项目。

 

        同时,保险资产管理行业重视金融科技应用。近年来,金融与科技的融合在智能投顾、机器人客服、投资分析、证券结算、客户征信等多方面引发热潮。具体到资产管理行业,金融科技主要在以下几个方面得到应用,一是大资管时代下的人工智能。针对资产管理领域,人工智能技术主要应用于智能投研、智能投资、智能投顾等多个方面。二是面向金融创新的大数据分析。例如,大数据分析可以应用于信用评级与风险控制、舆情分析、精准营销等方面。三是区块链技术驱动金融创新。区块链技术可以有效地简化结算流程,降低交易成本,其在资产管理行业的应用主要体现在中后台运营、支付转账、金融智能合约等。目前,保险资产管理业在不断加强金融科技的投入和自主研发,部分成果已经开始应用。例如,有的机构积极引入人工智能等先进技术在投资中的运用,成功构建了具有特色的智能投研平台;有的机构开发了具有资产管理公司特色的量化评估模型,建立了投资风险量化评估体系。

 

        成支持实体经济重要力量

 

        当前,保险资金已经成为支持社会经济发展的重要力量,而保险资产管理业也正在积极践行服务实体经济发展的重要使命。从政策引导看,2017年,监管层陆续印发《中国保监会关于保险业服务“一带一路”建设的指导意见》《中国保监会关于保险业支持实体经济发展的指导意见》等文件,强调了保险业、保险资产管理业服务实体经济的明确方向和必要性。从保险资金服务实体经济的优势看,一是具有长期性,保险公司特别是人身保险公司合同缴费期限较长,有的长达二三十年。二是资金规模较大,保险资金整体规模不断扩大,且在大类资产配置中,对单一类别资产的配置规模较大。三是追求稳定收益。保险资金的资产配置结构总体更加稳定,投资风格相对更为稳健,追求稳定、长期的现金流回报和绝对收益。四是优于多元化投资渠道。保险资金运用市场化投资渠道稳步扩宽,除传统公开市场品种和标的外,陆续放开未上市股权、不动产、金融产品、创业投资基金等大类资产类别和投资品种。

 

        从服务实体经济取得切实成效来看,保险资产管理业主要通过三种途径支持实体经济发展,一是通过银行存款转化为银行贷款对实体经济间接融资,截至2017年末,保险业定期存款余额超过1.34万亿元,是实体经济中长期贷款重要资金来源;二是通过购买债券、股票等金融工具对实体经济直接融资,截至2017年末,以债券和股票为实体经济直接融资超过7万亿元;三是通过股权债权基金等方式对实体经济项目融资,截至2017年末,发起设立债权投资计划、股权投资计划合计备案(注册)规模2.08万亿元。



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